Un récord de 2025 que podría quedarse sin continuidad

El parque mundial de producción renovable alcanzó los 5.149 GW a finales de 2025, lo que supone un crecimiento del 15,5 % gracias a los 692 GW añadidos en un año. La solar representa alrededor de 511 GW y la eólica, 159 GW. Sin embargo, el director general de IRENA, Francesco La Camera, contempla un primer retroceso anual de las instalaciones tras cinco años de progresión. No cifra ese repliegue y conviene señalarlo de entrada: se trata de una apreciación, no de un balance.

La razón invocada no es ni el coste de las tecnologías ni el apetito de los inversores, sino el desfase entre la construcción de capacidades y el desarrollo de las infraestructuras que transportan la electricidad. Cuando faltan líneas, conexiones o flexibilidad, una parte de la producción potencial queda recortada: sencillamente, no se inyecta. IRENA señala estas restricciones en China, Australia y Japón.

China, punto de inflexión de la trayectoria mundial

El diagnóstico pesa aún más si se tiene en cuenta que Asia concentró el 74,2 % de las incorporaciones de 2025 y que China instaló 119,4 GW de eólica, cerca de tres cuartas partes del total mundial. Francesco La Camera considera poco probable que la aceleración en otras regiones compense una desaceleración china. Si las redes chinas se convierten en el factor limitante, es la media mundial la que flaquea.

Esta tensión llega cuando los objetivos aumentan. La meta de 11,2 TW para 2030 se acerca, pero se fijó sobre proyecciones de demanda demasiado prudentes. El consumo de electricidad se disparó más de lo previsto por efecto de la calefacción, la climatización y el auge de la IA. En el escenario de 1,5 °C revisado de la agencia, el peso de la electricidad en el consumo final pasaría de alrededor del 23 % al 35 % en 2035, con cerca de 18,4 TW de capacidades renovables. IRENA añade que el periodo 2026-2030 deberá ver construir más capacidad que en todos los años anteriores sumados. Sin embargo, la red, según su dirigente, no ha seguido el ritmo del despliegue.

El mismo cuello de botella, otra industria: el equipamiento pesado

El fenómeno no se limita a las renovables. Se repite en los proveedores de equipos eléctricos que alimentan los centros de datos. Según las estimaciones de Wood Mackenzie, la oferta estadounidense de transformadores se sitúa este año alrededor de un 15 % por debajo de las necesidades, y los plazos de entrega alcanzan hasta 26 meses en algunos fabricantes.

Las carteras de pedidos reflejan esa escasez. GE Vernova presentaba un backlog de 176.000 millones de dólares al cierre del segundo trimestre, casi cuatro veces la facturación prevista para este año. Sus clientes han comprometido 116 GW de equipos y franjas de producción, de los cuales 63 GW son simples reservas. Con un ritmo de unos 20 GW anuales, esto representa cerca de seis años de producción. La empresa aspira a 30 GW en 2030, lo que ilustra hasta qué punto la oferta de máquinas se construye lentamente.

Quanta Services, durante mucho tiempo simple instalador, ha creado una empresa conjunta con Hyosung HICO para fabricar interruptores de alta tensión en Pensilvania: un contratista que internaliza la fabricación ante la falta de proveedores suficientemente rápidos. Su facturación avanzó un 41 %, hasta 9.560 millones de dólares, y su cartera alcanza un récord de 53.400 millones. En Powell Industries, los pedidos trimestrales llegaron a 934 millones de dólares frente a 312 millones de ventas: el backlog de 2.400 millones equivale a casi dos años de actividad, y la clave es ahora la velocidad de fabricación.

Cuando la fábrica se convierte en el problema

El ejemplo de Fluence Energy muestra que el bloqueo también puede estar en la ejecución industrial. Su planta de Houston debía producir una media de 11 unidades de baterías al día en agosto y septiembre, pero entregó menos de una en agosto. La compañía rebajó su previsión de ingresos de 3.200-3.600 millones de dólares a alrededor de 2.400 millones. Aquí no es la red la que bloquea, sino la capacidad de producir lo que se ha vendido. El resultado es el mismo: una demanda solvente que espera.

Unos precios que retratan un sistema fragmentado

Los datos de mercado del 23 de octubre de 2026 ofrecen un indicio que conviene manejar con prudencia. Los precios day-ahead se extendían desde los 23,07 EUR/MWh de Finlandia y los 33,90 de Dinamarca (DK-1) hasta los 124,90 de Chequia, los 157,93 de Portugal y los 227,27 de Suiza. Una diferencia así, de casi uno a diez, es compatible con un sistema en el que la electricidad abundante no circula libremente hacia las zonas deficitarias. No lo demuestra: un solo día no permite aislar la congestión de otros factores, como la meteorología, el mix o la hidraulicidad.

Los límites de la demostración

Se imponen varias reservas. IRENA no facilita ninguna previsión cuantificada para 2026, y las capacidades instaladas no dicen nada de la electricidad efectivamente producida. No hay disponible en los datos ningún volumen de recorte. En cuanto a los centros de datos, los mercados dudan: las empresas del sector han perdido de mediana un 23 % desde el 6 de octubre, mientras que las grandes tecnológicas que financian esos proyectos solo retrocedían alrededor de un 5 %. Si las inversiones en IA se normalizaran, la presión sobre los fabricantes de equipos podría aliviarse. Por último, una parte de las carteras de pedidos, en particular en GE Vernova, se basa en reservas y no en pedidos en firme. Los datos de flujos de gas del 24 de octubre son demasiado incompletos para arrojar luz sobre este debate.

Lo que cabe concluir razonablemente

Los hechos convergen hacia una constatación: el ritmo del crecimiento eléctrico depende cada vez más de la infraestructura —ya sean líneas, conexiones, transformadores o turbinas— que de la producción bruta. Para las energéticas y los poderes públicos, la cuestión supera la financiación de nuevos paneles o aerogeneradores: se refiere a la velocidad de conexión, el refuerzo de las redes y la capacidad industrial para suministrar los equipos. Las cifras definitivas de 2026 dirán si se confirma la inflexión anunciada por IRENA y con qué magnitud.

Este artículo se ha redactado con la ayuda de la inteligencia artificial y ha sido verificado por nuestro equipo editorial.